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股票跌惨了?红酒成投资新目标

赵隽杨 来源:21世纪商业评论 2018-08-17
目前精品葡萄酒的市场规模接近60亿美元,仍属于小众投资市场。

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市场行情动荡,黄金曾是规避风险的上佳选择。不过,从今年4月中旬开始,黄金价格在动荡中走低,从每盎司从近1360美元下滑至1176美元。

常规投资避险方式失效时,另类资产葡萄酒正在成为新标的。过去几个月中,葡萄酒市场对冲股市风险的能力高于黄金。

据红酒投资机构高特葡萄酒(Cult Wines)的研究,黄金价格与上证综指的关联性日益加大,2007至2008年全球金融危机中,黄金与上证综指的相关性为-0.04,这一数值在今年中美贸易战期间达到了0.69。葡萄酒市场在这两个阶段与上证综指的相关性分别为0.12和-0.55。

同时,葡萄酒市场指数表现好于多地股指。高特葡萄酒香港办事处总经理乔·艾林(Joe Alim)以2018年第二季度股市数据举例,美国道琼斯指数上升0.7%,香港恒生指数下跌3.78%,黄金指数下跌5.14%。在全球股市不景气的当下,葡萄酒市场的表现亮眼,衡量精品葡萄酒市场整体表现的Liv-ex 1000指数上涨了3.6%。Liv-ex 1000指数是包含红酒种类最多的市场指数。据了解,葡萄酒投资会受到整体经济环境、气候、品牌、政策、年份等因素的影响。

目前精品葡萄酒的市场规模接近60亿美元,与传统金融市场的规模差距甚远,仍属于小众投资市场。乔·艾林认为,大多数中国投资者对葡萄酒投资感到陌生。

部分原因在于中国消费者和投资者在葡萄酒的认知、品鉴、消费等方面,仍处于不成熟的阶段。不过,投资者并不需要成为葡萄酒品鉴大师才能获得良好的回报。高特的客户中,有些投资者对于葡萄酒品鉴没有兴趣,因为葡萄酒具有独特的价值和良好的投资回报率而选择进行投资。

与投资现货相比,葡萄酒期货是回报率更高的投资方式。“最初销售到最终收货这期间,部分葡萄酒价格可以上升数倍,”高特葡萄酒在书面采访中写到,该机构过去4年的期酒的年均复合增长率为15.3%。

不过,期酒的时间成本略高。投资者在购买期货时,实际上是在购买橡木桶中、尚未装瓶的葡萄酒。交易达成后,待葡萄酒成熟,才会被装瓶发送给投资者。通常这个过程需要一至两年,成熟时间因酒种而异。

题图来源:图虫创意

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