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把钱借给商户,携程的目标是金融还是酒店?

姚心璐 来源:21世纪商业评论 2018-09-17
进军产业金融的携程,终究意在酒店。

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孟女士发现投资亚朵酒店是个好生意:中端酒店增长率正一骑绝尘,利润上浮空间大,行业测算,内部收益率能达到20%-25%。她果断在北京和哈尔滨完成选址,火速预订。

只是,投资亚朵价格不菲,两处总计逾3000万元,除自有资金,孟女士需另寻1400万元贷款。

这是携程产业金融负责人沈自源团队的第一单生意。2018年3月,携程悄然试水产业金融,“我们陪客户去北京、哈尔滨实地调研,出面与银行沟通。”沈自源对《21CBR》记者说,“携程在酒店业的积累,能帮助金融机构实施风控,完成放贷审核。”

7月18日,携程正式发布首款产业金融产品“驿启装”,为中小酒店提供装修场景贷款,是继携程推出多项消费金融产品后,首次入局产业金融。

“相对消费金融,连接上游的产业金融难度更大,”易观智库分析师邢晓亮对《21CBR》分析,“携程在资金、业务上有优势,如果做得好,可以增加携程在上游资源和供应链中的话语权。”

装修切入

上海凌空SOHO,携程总部的一楼大厅,三块液晶屏显示着平台上酒店和车旅票务的实时订单,热门地区频繁亮灯,后台记录每一笔数据。

它们是携程筹备“驿启装”的基础。“基于平台数据,我们有自己的算法模型,可以判断在哪些城市、哪个区域投资酒店最合适、盈利能力最好,可以辅助银行风控,反过来也帮助酒店投资人做判断。”沈自源说。

试水酒店金融,沈自源和团队选择的切口是“酒店装修”,这与行业趋势有关。他表示,“近年来,年轻人住宿有消费升级需求,很多酒店正在改造为两星到四星的中端形态,高端商旅人士也有类似需求,中端酒店蓬勃发展。”

中端化和连锁化是酒店行业的两个趋势。前瞻产业研究院数据显示,2017年,经济型酒店客房数同比增加不足10%,中端酒店同比上升31%,增速明显。该研究认为,相对欧美,国内中端酒店占比较低,其规模有望进一步扩大,且以品牌化、集团化为发展方向。

携程瞄准了趋势下的资金缺口。“行业内没有同类产品。”沈自源解释说,“因为超过100万元的无抵押类贷款,很难通过银行审批。金融机构对酒店没有针对性的风控手段,不敢放款,携程的数据可以协助银行。”

2017年底,携程金融开始规划产品方案,沈自源回忆,与银行的反复沟通是半年以来最艰难的工作之一。

为降低风险,大额贷款只针对两星到四星级的连锁酒店开放,成本费用“相对标准化”。沈自源举例说,亚朵每布置100间客房,大约需要30人以上,如家只需要十五六人,每间房的能耗、人工配比标准化,成本可计算;另一方面,根据携程的过往酒店订单,推算入住率和租金,能估算大致收入,“每个酒店开起来,多长时间回本,我们可以做大致判断。”

贷款人情况也是考虑范畴,沈自源将贷款人分为三类:成熟经验者,拥有多家酒店,从预算制定到投资决策均有方法论;其次,希望盘活自有物业的房地产开发商;再次,经验较少的“新手”,酒店知识储备不足。“对于第三类,判断时会借助消费金融的一些风控手段。”他说,“针对不同情况,会做利率的风险定价,500万元借3年,每年息费最低约29万元。” 

孟女士贷款过审,成为携程产业金融首个成功案例,“增强了银行对我们产品的信心”。产品正式发布前,沈自源带领团队陆续完成了20多个项目,“并不完全是线上审核的贷款产品,收到申请后,我们由项目经理负责指导用户提交资料、了解需求,再到风控、运营人员,每个项目约有3人专职对接,从申请到批复大约2-4周。”

携程将最终的贷款产品命名为“驿启装”,“驿是驿站,意指酒店,启是启动,今天起我们启动。”沈自源解释。

产品推出前,携程与华夏银行、中关村银行等多家银行达成合作,以确保资金来源。驿启装共包括两款产品,用于酒店升级装修、新开酒店装修的大额装修贷最高额度为1000万元,期限1到3年;同时为酒店局部翻新、设备升级、垫付房租场景提供小额流动资金贷,最高额度100万元,最长贷款期限为2年。

向上整合

驿启装只是起点。

酒店预订是携程的支柱业务,在总收入中占比约四成。2018年第一季度,酒店预订收入25亿元人民币,同比增长23%,占总收入37.3%。相比薄利的票务业务,酒店预订利润更高。不过,据财报数据,近2年酒店收入增速已低于票务。

携程的酒店生态布局在加快脚步,今年上半年,携程先后宣布与法国雅高酒店、凯悦酒店合作,上线旗舰店;在三亚推出酒店亲子房项目,为合作酒店提供设计方案及物料。

携程需要把控更多酒店资源,以保证客源的增加和稳定。“向上游整合,可以增强OTA平台的风险抵抗力,进而促进营收增长。”邢晓亮分析说,“携程收购天巡、入股东航,是机票业务向上整合,现在面向酒店推出产业金融,同样是加强对上游资源的把控力。” 

“酒店金融业务,是携程大住宿的深度延展,”沈自源这样理解携程产业金融,“在携程整体生态中,挑选一部分客户,提供更深层服务,金融是其中一种。”

驿启装“挑选”的中端连锁酒店,成本费用标准化,是携程试水产业金融的稳妥起点。下一步,“会从装修升级、开店场景,向酒店的日常运营延伸,覆盖更多商户,”沈自源说,“比如租金、日常翻新等小额借贷需求,我们也计划推进。”

他透露,团队正在筹划名为“住速贷”的小额流动资金贷款,面向非连锁化的小型酒店、客栈公寓,与“驿启装”线下审核、实地考察的重投入模式不同,“住速贷”将成为一款轻量、全线上的借贷产品。“携程有近50万活跃酒店,根据过往数据,在其中筛选出最优质的商户,实施白名单邀请制,之后再参考运营表现,逐步扩大名单。”

“驿启装”发布会上,携程CEO孙洁曾表示,酒店金融的万亿市场中,缺乏成熟的金融产品,是携程和金融机构重要的发展机遇。

对于携程,重要的或许不是“金融”,依旧是“酒店”,如沈自源所说,“长期价值是我们能建立对酒店商户的评价体系,对酒店的运营场景、风控模型,形成自己的判断能力”。

题图来源:受访者提供

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